Sicherungssysteme und Risikoverteilung bei Betriebspensionen - L�ndervergleich
Mag. Gerald Klec 13/14
Studie im Auftrag der AK- Wien
Angestellte bestehen Leistungszusagen, die bei gro�en Unternehmen meist vom Unternehmen
direkt erf�llt werden. In kleineren Unternehmen erfolgt in vielen F�llen eine Abwicklung �ber
eine Versicherung.
Im Vereinigten K�nigreich �berwiegen zahlenm��ig ganz klar Leistungszusagen mit
Nachschusspflicht der Arbeitgeber. Bei den Beitragszusagen erfolgt in aller Regel (sp�testens)
zum Pensionsantritt eine Umwandlung in eine Annuit�t, was w�hrend der Pensionsphase eine
garantierte Mindestleistung gew�hrleistet. Die Beg�nstigten haben die M�glichkeit, am freien
Versicherungsmarkt eine Annuit�t nach Wahl zu erwerben.
In Belgien haben die Arbeitgeber f�r die Anwartschaftsphase einen Mindestertrag (auf relativ
hohem Niveau) auf die eingezahlten Beitr�ge zu garantieren. Zum Zeitpunkt des Pensionsantritts
k�nnen die Beg�nstigten in Defined Contribution Pl�nen zwischen einer Kapitalabfindung und
der Auszahlung einer Annuit�t w�hlen.
In den Niederlanden sind mehr als 90 % aller Betriebspensionszusagen Zusagen mit definierter
Pensionsleistung (Leistungszusagen). Das Risiko negativer Ergebnisse in den Pensionsfonds liegt
in diesen F�llen in erster Linie bei den Arbeitgebern (Anhebung der Beitragss�tze), aber auch bei
den aktiven Arbeitnehmern, die meist rund ein Viertel der Beitr�ge leisten. Durch die in den
letzten Jahren in vielen Pensionspl�nen vorgenommene Umstellung auf variable Indexierung
wurden die Anwartschafts- und Leistungsberechtigten - in einer im Vergleich zu �sterreich sehr
limitierten Form - in die Risikotragung eingebunden.
Bereits in der Akkumulationsphase ist in den untersuchten L�ndern in der Regel ein merklich
h�herer Anteil der Risikotragung nicht den Arbeitnehmern zugeordnet (gr��ere Bedeutung von
Leistungszusagen mit Finanzierungsverantwortung des Arbeitgebers, Versicherungsprodukte,
Mindestertragsgarantien des Arbeitgebers bei Beitragszusagen).
Noch deutlicher wird die im Vergleich deutlich h�here Risikozuordnung zu den Arbeitnehmern
in �sterreich bei Betrachtung der Pensionsphase. Abgesehen von der teilweise erheblich gr��eren
Bedeutung von Leistungszusagen in manchen L�ndern sind die beitragsdefinierten Systeme in
der Regel mit versicherungs�hnlichen Elementen ausgestattet, die eine Gl�ttung bei
Kapitalmarktschwankungen implizieren. Sp�testens zum Pensionszeitpunkt wird das
angesammelte Pensionskapital zumeist in Annuit�ten �bergef�hrt und damit ab diesem Zeitpunkt
eine garantierte Mindestleistung erbracht. Teils besteht Wahlfreiheit �ber die Art der Verrentung
(konstante Rente, Indexierung, Hinterbliebenenversorgung, Einmalauszahlung eines Teils des
Kapitals). Dem legitimen Wunsch der Pensionsbezieher nach zumindest konstanten
Rentenzahlungen wird dadurch in den Vergleichsl�ndern in der Regel wesentlich besser
entsprochen als bei den in �sterreich dominanten Beitragszusagen �ber Pensionskassen, wo
Kapitalmarktrisiken und versicherungstechnische Risiken auch w�hrend der Pensionsphase allein
bei den Leistungsberechtigten liegen.
