- Sicherungssysteme und Risikoverteilung bei Betriebspensionen – Ländervergleich Mag. Gerald Klec 19/20 Studie im Auftrag der AK-Wien In den DB- Systemen liegt das Risiko beim Arbeitgeber (Finanzierungsverantwortung bei Direktzusagen, Nachschusspflicht bei leistungsdefinierten Pensionskassenzusagen). Langlebigkeitsrisiko In den beitragsdefinierten Pensionskassen liegt das kollektive Langlebigkeitsrisiko sowohl in der Akkumulations- als auch in der Pensionsphase bei den Arbeitnehmern. In den DB- Systemen liegt das Risiko beim Arbeitgeber (Finanzierungsverantwortung bei Direktzusagen, Nachschusspflicht bei leistungsdefinierten Pensionskassenzusagen). Pensionsberechnung In beitragsdefinierten Pensionskassen errechnet sich die Anfangspension durch Verrentung des bis zum Pensionsantritt akkumulierten Pensionskapitals. Eine wichtige Rolle spielt dabei die Höhe des verwendeten Rechnungszinssatzes, der als eine Art Vorgriff auf künftige Veranlagungserträge veranschlagt wird. Eine weitere wichtige Rechengröße ist der höher angesetzte Rechnungsmäßige Überschuss, der die unterstellte durchschnittliche Ertragserwartung zum Ausdruck bringen soll (im Ausmaß der Differenz zwischen Rechnungszins und Rechnungsmäßigem Überschuss soll modelltheoretisch die durchschnittliche Pensionsanpassung liegen). Liegt das tatsächliche Ergebnis über dem Rechnungsmäßigen Überschuss so wird der übersteigende Wert zur Dotierung der Schwankungsrückstellung1 verwendet. Liegt das reale Ergebnis niedriger als der Rechnungsmäßige Überschuss, so kommt es zu einer entsprechenden Auflösung der Schwankungsrückstellung. Ist keine – oder eine zu geringe - Schwankungsrückstellung vorhanden, so schlägt die Unterschreitung des Rechnungszinses in schlechten Ertragsjahren voll auf die Pensionshöhe durch und führt zu einer entsprechenden nominalen Pensionskürzung. Besonders negativ betroffen sind von diesem Mechanismus Zusagen, die Ende der 1990er-Jahre unter Zugrundelegung (relativ) hoher Rechnungszinsen von ursprünglichen leistungsdefinierten Direktzusagen in Beitragszusagen bei Pensionskassen übergeführt worden sind. In diesen Fällen führten bereits die Kapitalmarkteinbrüche 2001 und 2002 zu erheblichen Pensionskürzungen, nun erfolgen weitere massive Kürzungen. In den Defined Benefit Modellen erfolgt die Pensionsberechnung in der Regel auf Basis des Letztbezuges und der Anzahl der Beschäftigungsjahre im Unternehmen. 1 Die Schwankungsrückstellung ist im österreichischen Pensionskassenrecht als zentrales Instrument zum Ausgleich von Kapitalmarktschwankungen vorgesehen.